以旧换新资金下达与制造业PMI回升 | 2026-09-30

一、宏观政策

1. 发改委下达第四批625亿元以旧换新资金：全年2500亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已全部下达。
2. 统计局：9月官方制造业PMI为50.1%：比上月上升0.3个百分点，升至扩张区间。
3. 财政部：1-8月国有企业营业总收入同比下降2.7%：利润总额同比增长0.2%。
4. 中央网信办部署整治短视频虚假人设乱象：在全国范围开展为期2个月的专项行动。
5. 四部门开展2026年度集成电路企业增值税加计抵减清单制定工作：涉及设计、生产、封测、装备、材料企业。
6. 广州：新楼盘预售单体建筑应完成主体结构封顶：8月28日后出让的商品住房项目实行预售的须封顶。
7. 国家铁路局：鼓励央企培养自有技术工人：临时用工由自有工班长带班，不得编入劳务分包单位管理。
8. 国家外汇管理局就国际收支统计申报业务实施细则公开征求意见：拟修订通过银行进行国际收支统计申报业务实施细则。

二、资本市场动态

1. 易会满涉嫌受贿案被提起公诉：最高检依法以涉嫌受贿罪作出逮捕决定，青岛市检察院已向法院提起公诉。
2. 张坤卸任易方达优质企业三年持有基金经理：该基金将由张琦单独管理。
3. 公募今年来分红1216亿元：债基贡献六成，纯债基金占据大头。
4. 可口可乐计划12月提交印度子公司IPO申请：目标估值100亿美元。

三、公司公告精选

1. 招商轮船：子公司签署6艘VLOC船舶25年长期运输协议，合同总金额预计不低于28亿美元。
2. 中际旭创：协议受让中石科技10.47%股份完成过户登记，转让价款合计17.47亿元。
3. 中国东航：拟投资33.95亿元建设浦东机场四期东航基地生产辅助区项目。
4. 新疆天业：拟8.65亿元收购晶羿矿业等四家矿业公司100%股权。
5. 北元化工：恒源投资拟协议转让不高于5.5%公司股份。
6. 宇信科技：董事长兼总经理洪卫东逝世，吴红接任董事长及总经理。
7. 赛轮轮胎：实控人一致行动人拟无偿捐赠3786万股股份给青岛科技大学教育发展基金会。
8. 长光华芯：获政府补助472.57万元，占最近一年净利润的21.71%。
9. 奥瑞德：收到股东汪飞燕业绩补偿款2557.2万元。
10. 时代万恒：3连板，目前生产经营情况正常，均按订单组织生产。
11. 东芯股份：存算联融合芯片研发项目规划周期约42个月，正在有序推进。
12. 皇冠新材：预计前三季度净利润同比下降0%至7.98%。

四、行业与产业热点

1. 创新药、CRO概念持续走强：南模生物20cm涨停，近岸蛋白、百普赛斯涨超10%创历史新高。
2. 智能眼镜遭散热拷问：影目科技AIR 3因过热风险在海外被召回，公司称国内用户不受影响。
3. 智能眼镜声学性能测试规范10月2日起实施：为智能眼镜声学性能检测划定统一技术标尺。
4. 国庆假期机票预售价比去年贵11%：国内经济舱含税加权平均票价929.7元，同比上涨11.2%。
5. 芯光界完成Pre-A和A轮融资：累计金额近10亿元，专注光互连和硅光通信技术。
6. 高盛、摩根大通研判中东石油出口接近战前水平：原油流量正逐步回升。
7. 韩国2026年国家税收有望创历史新高：AI芯片红利爆发，税收预计达478.6万亿韩元。
8. 特朗普签署行政令将AI更名为SI：下令所有行政部门和机构使用“超级智能”一词代替人工智能。

五、市场热点题材

1. 生物制药：板块涨2.16%领涨，主力净流入53.86亿元，创新药、CRO概念反复活跃。
2. 酿酒行业：板块涨2.15%，白酒板块集体大反攻，古越龙山、金徽酒等走高。
3. 房地产：深物业A、金地集团上演“地天板”，万科A盘中转涨，抄底资金涌入。
4. 钢铁行业：板块涨1.54%，船舶制造涨1.53%，周期板块表现活跃。
5. 医疗器械：板块涨1.33%，CAR-T细胞疗法、医疗美容等概念涨幅居前。
6. 半导体：科创50跌2.51%，元件、半导体板块跌幅居前，电子器件跌1.91%。

六、资金动向

1. 主力资金净流入：生物制药53.86亿元、汽车制造23.17亿元、金融行业23.11亿元。
2. 主力资金净流出：电子信息53.86亿元、电子器件52.22亿元、机械行业13.23亿元。
3. 北向资金：成交金额2129.16亿元，成交额领先个股为新华传媒。
4. 主力净流出个股：N力勤净流出21.31亿元、兆易创新净流出17.67亿元。

七、风险提示

1. 双创指数三季度创单季最大跌幅：创业板指跌27.8%、科创50跌30.7%，均创历史单季最大跌幅。
2. 电子器件板块领跌：跌1.91%，半导体、存储芯片、PCB等表现不佳。
3. 次新股板块跌1.67%：印刷包装跌0.99%，电子信息跌0.92%。
4. 影目科技智能眼镜海外召回：INMO AIR 3因长时间使用左侧镜腿可能过热被要求停止使用。
5. 易会满涉嫌受贿被公诉：十四届全国政协经济委员会原副主任，已被逮捕并提起公诉。

八、次日看点预告

1. 美国8月PCE数据发布：北京时间9月30日20:30公布，为美联储最青睐通胀指标。
2. 美光科技披露最新财报：周三盘后发布，市场预期AI驱动下业绩超预期。
3. 智能眼镜声学性能测试规范实施：10月2日起正式实施。